México: mercado móvil al 2T21

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Los operadores de red móvil en México reportaron sus resultados del segundo trimestre de 2021 (2T20), un periodo en el que la vacunación por COVID-19 se ha extendido a más grupos de edad, pero en el que se detectaron también los primeros casos de la variante Delta del virus causante. Para el 30 de junio había 19.6 millones de personas en México con el esquema de vacunación completo y 31.5 millones habían recibido una primera dosis (25% y 15% de la población, respectivamente). Para esa fecha los casos de COVID-19 confirmados alcanzaron los 2.5 millones, con 233,047 defunciones.

Los resultados del 2T21 muestran que las suscripciones están muy por encima de niveles del mismo periodo pasado (el trimestre más crítico durante la pandemia de COVID-19), pero que se contrajeron con respecto a marzo de 2021 por una caída en las líneas de pospago y estancamiento en pospago. Los ingresos móviles del trimestre superaron ampliamente los del mismo lapso del año previo y en general registraron un repunte gracias a una expansión de las ventas reportadas tanto en servicio como en equipos. El incremento en ventas también se registró en la utilidad agregada de los operadores de red móvil, aunque en este indicador Telefónica fue el único de los tres grupos que presentó variaciones negativas.

Telconomía estima que en junio de 2021 se alcanzaron los 124.7 millones de suscripciones móviles, pero dada la incertidumbre con respecto a los datos de los operadores móviles virtuales (MVNO) y el pospago de Telefónica, se calcula un rango de estimación entre 124.6 y 124.8 millones de suscripciones móviles en México. Las líneas de prepago se estancaron en crecimiento en 2021, pero permanecen a un nivel mucho más alto del observado en el 2T20; las de pospago crecieron ligeramente y todavía están por debajo de niveles pre COVID-19.

La cifra de ingresos móviles del 2T21 se estimó en MXN$ 76,402.7 millones, que supera ampliamente lo registrado en el 2T20, que fue el más crítico por el impacto de la pandemia de COVID-19, y también representa una mejora con respecto al 1T21. La cifra del negocio móvil del 2T21 implica un incremento de 30.3% interanualmente y 7.6% secuencialmente en términos nominales. Esos aumentos estuvieron por encima de la inflación acumulada para cada periodo y destaca la expansión de los ingresos por servicio, que se ubica por encima de niveles previos a la pandemia de COVID-19, mientras que la de equipos presentó un incremento, pero por debajo de lo obtenido en trimestres previos a la pandemia.

La utilidad agregada calculada de los operadores de red móvil se vio beneficiada por la expansión general de los ingresos. Esta cifra llegó a MXN$ 24,100.2 millones en el 2T21 y presenta un incremento sustancial con respecto al 2T20 (+37%). También representó una mejora con respecto a marzo de 2021 de 6.4%. Estos incrementos estuvieron por encima de la inflación acumulada. La mayoría de esa cifra corresponde a América Móvil (Telcel), que presentó mejoras interanuales y secuenciales, manteniendo márgenes de 40% o más. Destaca también el resultado de AT&T, que hila tres trimestres consecutivos con utilidad positiva y con incrementos significativos contra periodos anteriores (secuencialmente aumentó en 90% aproximadamente), logrando un margen de 3% en el 2T21. Telefónica presentó variaciones negativas y reportó un margen de 5.3%.

El prepago sigue como la modalidad de plan dominante con el 76% de las suscripciones. La penetración móvil (suscripciones entre población nacional) estimada para el 1T21 es de 99 líneas por cada 100 habitantes.

Suscripciones

Telcel en el 2T21:

  • Reportó 78.7 millones de suscripciones móviles (81.5% prepago y 18.5% pospago), 4.5% más que el mismo periodo del año previo y 0.5% más que el 1T21.
  • Esas proporciones equivalen a una ganancia interanual de casi 3.4 millones suscripciones y de 430,000 entre trimestres consecutivos. Con estas cifras, se infiere que Telcel obtuvo casi 74% de las captaciones netas interanuales registradas en el 2T21, y el 74% de las secuenciales.
  • En prepago reportó 64.2 millones de suscripciones, un 5.3% más que el 2T20 y casi 1% más que en el 1T21. Esto representa una ganancia interanual de 3.2 millones de suscripciones y de 432,000 con respecto al 4T20.
  • En pospago reportó casi 14.56 millones de suscripciones, prácticamente sin crecimiento con respecto al 2T20 y 1T21. Interanualmente ganó aproximadamente 104,000 suscripciones y secuencialmente perdió aproximadamente 2,000.
  • Su participación en suscripciones se ubicó en 63.1%, casi un punto porcentual más alto que el 2T20 y 1T21.

AT&T México en el 2T21:

  • Reportó 19 millones de suscripciones móviles (72.5% prepago y 27.5% pospago), un 6% más que el mismo trimestre del año pasado, y apenas 0.3% más que el 1T21.
  • Esas proporciones equivalen a una ganancia interanual de casi 1.1 millón suscripciones y a una ganancia neta de 65,000 suscripciones con respecto al 1T21 (secuencial). Con esto, AT&T tuvo el 23.5% de las captaciones netas interanuales y el 11.2% de las captaciones netas entre trimestres consecutivos.
  • En prepago reportó 13.8 millones de suscripciones, 0.5% más que el 1T20 y crecimiento prácticamente nulo con respecto al 4T20. Esto representa una ganancia interanual de 64,000 suscripciones y una pérdida neta de alrededor de 2,000 líneas con respecto al 4T20.
  • En pospago reportó 4.72 millones de suscripciones, 8.1% más que el 2T20 y 0.4% más con respecto al 1T21. Esto representa una ganancia interanual de poco más de 1 millón suscripciones de este tipo y una ganancia de aproximadamente 54,000 con respecto al 1T21.
  • En su categoría “Reseller”, el operador reportó 491,000 suscripciones, 15.5% más que el 2T20 y 2% menos que el 1T21.
  • Su participación en suscripciones fue de 15.3%, prácticamente el mismo nivel que el 2T20 y 1T21.

Telefónica México al 2T21 (estimación):

  • Se estima que tenía 24.3 millones de suscripciones (94% prepago y 6% pospago), 1% menos que el mismo trimestre del año pasado y 3.2% menos que el 1T21.
  • Estas proporciones equivaldrían a una pérdida interanual de 271,130 suscripciones y una pérdida secuencial con respecto al 1T21 de 797,300.
  • Reportó 22.7 millones de suscripciones, 1.5% menos que el 2T20 y 3.5% menos con respecto al 1T21. Esto implica pérdidas del orden de 347,000 líneas interanualmente y 812,870 secuencialmente.
  • Para pospago se estiman casi 1.57 millones de suscripciones, 5% más que el 2T20 y 1% más que el 1T21, que se traduce en una ganancia neta interanual de 75,870 suscripciones y una secuencial de 15,570 aproximadamente. Dado que estas cifras son una estimación, se calcula un intervalo para este indicador de entre 1.57 y 1.59 millones de suscripciones.

MVNOs al 2T21 (estimación):

  • Se estiman 2.59 millones de suscripciones consideradas como prepago, un 5.5% más que el año anterior, y 3.5% más que el 1T21.
  • Esto equivaldría a una ganancia interanual de casi 134,060 líneas y de 86,730 con respecto al 1T21.
  • Su participación en suscripciones llegó al 2.1%, prácticamente la misma durante el último año.

Para las suscripciones MVNO se consideran un intervalo de confianza, dada la incertidumbre en torno a sus cifras y el grado de impacto de la pandemia. Concretamente, se estima que las suscripciones de los MVNO pueden estar entre los 2.53 y 2.63 millones en el 2T21.

Ingresos y utilidad

Los ingresos móviles del 2T21 se estimaron en MXN$ 76,402.7 millones, un incremento de 30.3% con respecto al año pasado (2T20) en términos nominales (aproximadamente +24.2% en términos reales). Con respecto al 1T21, la cifra representa un aumento en la cifra de negocio de 7.6% (casi +6.5% real). Se estima que entre los 3 operadores de red móvil la utilidad agregada (EBITDA, OIBDA) fue de MXN$ 24,100.2 millones, un incremento interanual de casi 37% (+31% real) y una ganancia de 6.4% contra el 1T21 (+5.3% real).

Los ingresos móviles del 2T21 se dividieron en 67% de servicio y 33% de equipos, una distribución muy distinta a la del 2T20 cuando se desplomaron las ventas de equipo en particular (76% servicio y 24% equipos) y ligeramente más equilibrada comparada con la del 1T21 (70% – 30%).

Telcel al 2T21 (cifras corrientes en pesos mexicanos):

  • Reportó ingresos por MXN$ 55,224 millones (67% servicio y 33% equipos). La cifra del negocio móvil fue 28% mayor a la del mismo periodo del año anterior y casi 8% mayor a la del 1T21.
  • Tuvo ingresos por servicio 12% mayores a los del mismo periodo del año pasado y casi 4% superiores a los del 1T21.
  • Tuvo una facturación por equipos 80% mayor a la del mismo periodo del año pasado y 16% mayor a la del 1T21.
  • Su participación en los ingresos móviles del sector fue de 72.3%, un punto porcentual menos que el año pasado, pero la misma proporción del 1T21.
  • El EBITDA de Telcel se estima en MXN$ 23,337 millones, casi 28% más que el mismo trimestre del año pasado y 6% más que el 1T21.
  • La participación de Telcel en la utilidad reportada por operadores de red móvil fue de 97%, prácticamente la misma cifra durante el último año.
  • El margen EBITDA de Telcel fue de 42%, mismo nivel que el 2T20 y un punto porcentual menos que en el 1T21.

AT&T México al 2T21 (cifras corrientes en pesos mexicanos):

  • Reportó ingresos móviles por aproximadamente MXN$ 14,652 millones (65% por servicio y 35% por equipos). La cifra de ingresos casi 52% más que la del mismo trimestre del año pasado y 10% más que la del 1T21. Utilizando un tipo de cambio constante, se estima que la variación interanual fue de +43% y la secuencial de +9%.
  • Sus ingresos por servicio fueron 37% mayores con respecto al mismo trimestre del año previo, y 3% mayores que el 1T21. Utilizando un tipo de cambio constante, se observó un crecimiento interanual de 30% y secuencial de 2%.
  • Su facturación por equipos fue 89% mayor que el mismo periodo del año pasado y 27% más que el 1T21. Utilizando un tipo de cambio constante, se tuvo un crecimiento interanual de 79% y secuencial de 26%.
  • Su participación en los ingresos del 2T21 fue de 19.2%, casi 3 puntos porcentuales más que el 2T20 y medio punto porcentual más que el 1T21.
  • El EBITDA de AT&T se estima en MXN$ 447.2 millones, una mejora muy marcada con respecto al 2T20 en el que reportó utilidad negativa, y un crecimiento con respecto al 1T21 de 93%. Usando un tipo de cambio constante, la ganancia interanual fue de 91%.
  • Su participación en la utilidad reportada por los operadores de red móvil fue de 2% un punto porcentual más que el 1T21 (en el 2T20 tuvo utilidad negativa).
  • Su margen de EBITDA fue de 3.1%, muy superior al -3% del 2T20 y una mejora secuencial con respecto al 1T21, cuando registró 1.7% como margen.

Telefónica México al 2T21 (cifras corrientes en pesos mexicanos):

  • Reportó ingresos móviles por aproximadamente MXN$ 5,979.3 millones (75% por servicio y 25% por equipos). La cifra total del negocio móvil fue 10.6% mayor a la del mismo trimestre del año pasado y 2.1% mayor a la del 1T21. Utilizando un tipo de cambio constante, se estima que el crecimiento interanual fue de 7.4% y el secuencial de 3%.
  • Sus ingresos por servicio fueron mayores en 8.2% con respecto al mismo periodo del año pasado y 4.3% mayores a los del 1T21. Utilizando un tipo de cambio constante, los ingresos por este este concepto fueron 5.1% mayores interanual y secuencialmente.
  • Su facturación por equipos fue 18% mayor a la cifra del mismo trimestre del año pasado, pero 4% menor a la del 1T21. Usando un tipo de cambio constante, la cifra de venta de equipos fue 15% mayor a la del mismo trimestre del año anterior y 3% menor a la del 1T21.
  • Su participación en los ingresos del sector fue de 7.8%, menos que las calculadas para el mismo trimestre del año previo y el 1T21 (9.2% y 8.2%, respectivamente).
  • El OIBDA de Telefónica se estima en MXN$ 316 millones, 36% menos que la cifra del mismo trimestre del año pasado y 24% menos que el 1T21. Manteniendo un mismo tipo de cambio constante, la cifra de OIBDA fue 38% menor con respecto al mismo trimestre del año pasado y 23.5% menos que el 1T21.
  • Su participación en la utilidad reportada de los operadores móviles fue de 1.3%, una cifra menor con respecto al mismo trimestre del año previo y el 1T21 (2.8% y 1.8%, respectivamente).
  • Su margen de OIBDA fue de 5.3%, un nivel inferior a los registrados hace un año y en el 1T21 (9.2% y 7.1%, respectivamente).

La proyección de Telconomía para los MVNO al 2T21 (cifras corrientes en pesos mexicanos):

  • Ubica en casi MXN$ 547.4 millones los ingresos de estas compañías en conjunto para el trimestre. La cifra sería un 16.5% más alta que la del mismo periodo del año anterior, y 3.5% mayor a la del 4T20.
  • Su participación en ingresos móviles fue de 0.7%, un nivel estable con respecto al año pasado y al 1T21.

Las cifras para los MVNO pueden cambiar en reportes posteriores, dado que las presentes son elaboradas a partir de proyecciones que se actualizan conforme el IFT publica nueva información.

Los indicadores financieros y operativos de los operadores sugieren que el 2T21 fue un periodo de estancamiento en términos de crecimiento de suscripciones luego de algunos meses de recuperación, pero se obtuvo una expansión de los ingresos, destacando los de servicio, que se ubican por encima de niveles previos a la pandemia de COVID-19. Telcel continúa ganando terreno en la participación en ventas con márgenes estables, mientras que AT&T continúa reportando mejoras en las cifras de utilidad, mientras que en Telefónica se perciben reducciones de este indicador.

ARPU (ingreso promedio por usuario)

Partiendo de la información sobre ingresos y suscripciones, Telconomía estima que el indicador de ingreso promedio por usuario (ARPU, por sus siglas en inglés) en servicios móviles al 2T21 correspondería a MXN$ 137, un 11.5% más que el año pasado y casi 4% más que en el 1T21.

La cifra de ingresos móviles totales entre los suscriptores presentado aquí como el indicador “ARPU+” (incluye los ingresos por equipo y servicio) fue de MXN$ 204 mensuales en el 2T21, 26% más con respecto al mismo trimestre del año anterior y 8% más que el 1T21. Este indicador es útil para incluir el efecto de las ventas por equipo en la mezcla de los ingresos de los operadores.

Telcel al 2T21:

  • El ARPU de servicio fue de MXN$ 157 mensuales, un 7.5% más que el mismo trimestre del año pasado y 3% más que el 1T21.
  • El ARPU+ se calculó en MXN$ 234 mensual, un 23% más que el del año pasado y 7% más que el 1T21.

AT&T México al 2T21:

  • Su ARPU de servicio fue de MXN$ 148 mensual, 26% más que el año pasado y 2% más que el 1T21.
  • El ARPU+ se calcula en MXN$ 256 mensuales, 43% mayor al del mismo trimestre del año previo y casi 10% más que el del 1T21.

Telefónica México al 2T21:

  • Reportó un ARPU de servicio de MXN$ 61 mensual, nivel 9% mayor al del año pasado, y casi 8% mayor al del 1T21.
  • El ARPU+ se calculó en MXN$ 82 mensuales, un 12% más que el del mismo trimestre del año pasado y 5% más que el 1T21.

La proyección de Telconomía para los MVNO para el 2T21:

  • Se calcula un ARPU de servicio de MXN$ 70 pesos que representaría casi 11% más con respecto al año pasado y el mismo nivel del 1T21. Esta cifra y la de periodos anteriores fue revisada con base en nueva información disponible.

Consideraciones finales: el mercado móvil está en constante cambio. Por ejemplo, la Red Compartida es un proveedor mayorista que genera ingresos por comercializar el acceso a su infraestructura. En facturación por equipos, las cadenas minoristas y el comercio electrónico son otros canales que comercializan equipos conectados, como smartphones y tabletas, que tienen impacto en el mercado móvil.

Este reporte se ofrece como una aproximación al tamaño del mercado móvil en México analizando los indicadores de las empresas móviles, actores clave en este segmento que puede ser complementado con información de empresas que van integrándose al mercado móvil mexicano.

*Nota. Los datos de suscripciones móviles totales y pospago de Telefónica son estimaciones a partir del 1T21. Los datos suscripciones e ingresos MVNO son estimaciones a partir del 1T21.

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