México: mercado móvil al 1T21

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Los operadores de red móvil en México reportaron sus resultados del primer trimestre de 2021 (1T20), periodo en el que coincidieron las etapas 1 y 2 de vacunación contra el COVID-19 en México. Al 31 de marzo de 2021 había 945,839 personas en México completamente vacunadas y 6.9 millones habían recibido al menos la primera dosis. Para esa fecha los casos confirmados acumulados llegaron a casi 2.24 millones y las defunciones a 203,210. En el ámbito económico, el INEGI estimó que el producto interno bruto (PIB) se expandió en apenas 0.4% entre trimestres consecutivos, y se contrajo en 2.9% en la comparativa interanual, a pesar de una recuperación de las actividades terciarias.

Con ese contexto, los resultados del sector de telecomunicaciones móviles del 1T21 revelan que en general continuó la expansión de suscripciones móviles, pero que las ventas continúan deprimidas, aunque no a los niveles del 2T20, el periodo en el que la pandemia de COVID-19 tuvo el mayor impacto para el sector móvil. En cuanto a la utilidad de las operaciones móviles, en el 1T21 se registró una mejoría interanual, pero no secuencial, con AT&T y Telcel demostrando algunos incrementos en contraste con Telefónica.

En agregado, las ventas del 1T21 fueron menores a las del mismo trimestre del año previo y el trimestre anterior (4T20) principalmente por menor facturación de equipos y un estancamiento en ingresos de servicio. De esta manera, en el 1T21 se obtuvieron 4% menos ingresos móviles agregados que en el 1T20 (casi 8.7% menos en términos reales). La caída con respecto al 4T20 de las ventas totales fue de 8.6%, pero este resultado se anticipaba dado que los últimos trimestres de cada año tienden a reflejar mayores volúmenes de ventas, sobre todo en equipos.

Por su parte, la utilidad agregada de los operadores de red móvil fue 4.3% más alta en el 1T21 que en el mismo trimestre del año pasado en términos nominales, pero en términos reales la utilidad agregada cayó en casi 0.4% interanualmente. Destaca entre los resultados el reporte de otro EBITDA positivo por AT&T, que hila dos trimestres con números positivos. Telefónica, por su parte, reportó menores beneficios en las comparativas interanuales y secuenciales.

Telconomía estima que en marzo de 2021 se alcanzaron los 125.4 millones de suscripciones móviles, pero dada la incertidumbre con respecto a los datos de los operadores móviles virtuales (MVNO) y el prepago de Telefónica, se calcula un rango de entre 125.37 y 125.5 millones de suscripciones móviles en México. La expansión de líneas estuvo apoyada en incrementos en prepago principalmente. Las de prepago superaron la cifra del 1T20 y 4T20, mientras que las de prepago solamente se incrementaron en el 1T21 con respecto a las del 4T20.

Los ingresos operadores móviles con red y los MVNO del 1T21 se estimaron en MXN$ 71,005 millones, un 4% menos en términos interanuales y 8.6% menos en la comparativa secuencial (en cifras nominales). La contracción secuencial era esperada, dado el volumen superior de ventas de equipo que tiende a observarse en los periodos octubre – diciembre, pero en la comparación interanual destaca que la caída de ventas se explica en gran medida por una caída de 10.3% de los ingresos por equipos. Interanualmente la facturación por servicios cayó en casi 1% y secuencialmente la contracción fue de 1.4% para este rubro.

En cuanto a la utilidad que reportan los operadores, Telcel mostró estabilidad con un margen EBITDA de 43%, ligeramente más alto que lo reportado en el 1T20 y 4T20. Por su parte, AT&T obtuvo por segundo trimestre consecutivo un EBITDA positivo con un margen de casi 2%. Telefónica (que reporta OIBDA), logró en el 1T21 un margen de 7%, una cifra menor a las del 1T20 y 4T20.

El prepago sigue como la modalidad de plan dominante con el 76% de las suscripciones. La penetración móvil (suscripciones entre población nacional) estimada para el 1T21 es de 99.5 líneas por cada 100 habitantes, ligeramente por encima de lo reportado en el último año.

Suscripciones

Telcel en el 1T21:

  • Reportó 78.3 millones de suscripciones móviles (81% prepago y 19% pospago), 1.4% más que el mismo periodo del año previo y 0.7% más que el 4T20.
  • Esas proporciones equivalen a una ganancia interanual de casi 1.1 millones suscripciones y de 521,000 entre trimestres consecutivos. Con estas cifras, se infiere que Telcel obtuvo casi 51% de las captaciones netas interanuales registradas en el 1T21, y el 69% de las secuenciales.
  • En prepago reportó 63.75 millones de suscripciones, un 1.8% más que el 1T20 y casi 1% más que en el 4T20. Esto representa una ganancia interanual de 1.1 millones de suscripciones y de 500,000 con respecto al 4T20.
  • En pospago reportó casi 14.56 millones de suscripciones, prácticamente sin crecimiento con respecto al 1T20 y 4T20. Interanualmente perdió aproximadamente 6,000 suscripciones y secuencialmente ganó alrededor de 21,000.
  • Su participación en suscripciones se ubicó en 62.4%, prácticamente la misma a lo largo de todo el año.

AT&T México en el 1T21:

  • Reportó 18.98 millones de suscripciones móviles (72.5% prepago y 27.5% pospago), casi 1% menos que el mismo trimestre del año pasado, y apenas 0.2% más que el 4T20.
  • Esas proporciones equivalen a una pérdida interanual de 177,000 suscripciones, pero a una captación neta de 38,000 suscripciones con respecto al 4T20 (secuencial). AT&T por lo tanto no tuvo captaciones netas interanuales, y apenas concentró el 5% de las captaciones netas entre trimestres consecutivos.
  • En prepago reportó casi 13.76 millones de suscripciones, 0.5% más que el 1T20 y crecimiento prácticamente nulo con respecto al 4T20. Esto representa una ganancia interanual de 64,000 suscripciones y una pérdida neta de alrededor de 2,000 líneas con respecto al 4T20.
  • En pospago reportó 4.72 millones de suscripciones, 4.8% menos que el 2T21 y 0.6% más con respecto al 4T20. Esto representa una pérdida interanual de 237,000 suscripciones de este tipo y una ganancia de aproximadamente 29,000 con respecto al 4T20.
  • En su categoría “Reseller”, el operador reportó 500,000 suscripciones, 0.8% menos que el 1T20 y 2.2% más que el 4T20.
  • Su participación en suscripciones fue de 15.1%, una caída de casi medio punto porcentual con respecto al 1T20 y prácticamente el mismo nivel que en el 4T20.

Telefónica México al 1T21 (estimación):

  • Se estima que tenía 25.5 millones de suscripciones (94% prepago y 6% pospago), 3.2% más que el mismo trimestre del año pasado y 0.6% más que el 4T20.
  • Estas proporciones equivaldrían a una ganancia interanual de 784,710 suscripciones y un aumento secuencial con respecto al 4T20 de 148,700. Esta cifra está sujeta a cambios dado que las suscripciones de prepago se obtienen a partir de una estimación. Sin embargo, estos niveles sugieren que Telefónica tuvo el 36.3% de las captaciones netas interanuales y casi el 20% de las captaciones netas entre trimestres consecutivos.
  • La estimación de prepago para el 4T20 es de casi 23.98 millones de líneas que resultarían en una ganancia de interanual de 3.2% y una ganancia secuencial de 0.5%. Esto representaría una ganancia de 754,270 líneas de este tipo interanualmente y una ganancia secuencial de 119,300 líneas.
  • La cifra de pospago reportada coloca las suscripciones de pospago en 1.55 millones, 2% más que el año pasado y 2% más que el 4T20. Esto indica una ganancia interanual de 30,440 suscripciones de este tipo y una ganancia secuencial de 29,410 con respecto al 4T20.

MVNOs al 1T21 (estimación):

  • Se estiman 2.59 millones de suscripciones consideradas como prepago, un 12% más que el año anterior, y 2% más que el 4T20.
  • Esto equivaldría a una ganancia interanual de casi 277,500 líneas y de 47,000 con respecto al 4T20.
  • Su participación en suscripciones llegó al 2.1%, prácticamente la misma del 4T20, pero ligeramente por encima del 1T20, cuando registraron 1.9% en agregado.

Para las suscripciones MVNO se consideran un intervalo de confianza, dada la incertidumbre en torno a sus cifras y el grado de impacto de la pandemia. Concretamente, se estima que las suscripciones de los MVNO pueden estar entre los 2.55 y 2.63 millones en el 1T21.

Ingresos y utilidad

Los ingresos móviles del 1T21 se estimaron en MXN$ 71,005 millones, una caída de 4% con respecto al año pasado (1T20) en términos nominales (aproximadamente una variación de -8.7% en términos reales). Con respecto al 4T20, la cifra representa una caída en la cifra de negocio de 8.6%. Se estima que entre los 3 operadores de red móvil la utilidad agregada (EBITDA, OIBDA) fue de MXN$ 22,643.6 millones, un incremento interanual de 3.3% en términos nominales (una caída real de casi 1.4%) y una caída de casi 4% con respecto al 4T20.

Los ingresos móviles del 4T20 se dividieron en 69.8% de servicio y 30.2% de equipos, una distribución similar a la del 1T20 (67.6%-32.4%), aunque ligeramente más orientada a servicios, lo que sugiere una contracción de las ventas de equipos. Esta distribución también fue muy distinta a la del 4T20 (64.6%-35.4%) como se esperaba por la mayor venta de equipos durante los periodos octubre – diciembre.

Telcel al 1T21 (cifras corrientes en pesos mexicanos):

  • Reportó ingresos por MXN$ 51,337 millones (69% por servicio y 31% por equipos). La cifra del negocio móvil fue 4% menor a la del mismo periodo del año anterior y casi 7% menor a la del 4T20.
  • Tuvo ingresos por servicio 0.2% menores a los del mismo periodo del año pasado y 0.2% superiores a los del 4T20.
  • Tuvo una facturación por equipos 11% menor a la del mismo periodo del año pasado y 20% menor a la del 4T20.
  • Su participación en los ingresos móviles del sector fue de 72.3%, prácticamente la misma del mismo trimestre del año pasado y poco más de un punto porcentual con respecto al 4T20.
  • El EBITDA de Telcel se estima en MXN$ 21,995 millones, un nivel 3.7% mayor al del mismo trimestre del año pasado y un 3.3% menor al del 4T20.
  • La participación de Telcel en la utilidad reportada por operadores de red móvil fue de 97%, prácticamente la misma cifra con respecto al mismo trimestre del año previo y casi medio punto porcentual más que en el 4T20.
  • El margen EBITDA de Telcel fue de 43%, nivel superior al del año pasado y trimestre previo (40% y 41%, respectivamente).

AT&T México al 1T21 (cifras corrientes en pesos mexicanos):

  • Reportó ingresos móviles por aproximadamente MXN$ 13,310.8 millones (69.6% por servicio y 30.4% por equipos). La cifra de ingresos fue 3% menor a la del mismo trimestre del año pasado y 13.6% menor a la del 4T20. Utilizando un tipo de cambio constante, se estima que la pérdida interanual fue de 10.2% y la secuencial de 14.3%.
  • Sus ingresos por servicio fueron 1.7% mayores con respecto al mismo trimestre del año previo, y 3.6% menores con respecto al 4T20. Utilizando un tipo de cambio constante, se tuvo una caída interanual de casi 6% y una caída secuencial de 4.4%.
  • Su facturación por equipos fue 12% menor comparada con el mismo periodo del año pasado y 30.2% menor con respecto a la cifra del 4T20. Utilizando un tipo de cambio constante, la cifra interanual de este concepto fue casi 19% menos y 30.7% en la comparativa secuencial.
  • Su participación en los ingresos del 3T20 fue de 18.7%, prácticamente la misma del mismo trimestre del año anterior y casi un punto porcentual menos que el 4T20.
  • El EBITDA de AT&T se estima en MXN$ 232 millones, una cifra 21% menor comparada con la del 4T20. En el mismo trimestre del año anterior había registrado una pérdida de casi MXN$ 215 millones. Utilizando un tipo de cambio constante, la pérdida entre trimestres consecutivos fue de 21.4%.
  • Su participación en la utilidad reportada por los operadores de red móvil fue de 1%, casi el mismo nivel que en el 4T20. En el 1T20 había reportado un EBITDA negativo.
  • Su margen de EBITDA fue de 1.7%, superior al del año pasado y ligeramente menor a la cifra del 4T20 (-1.6% y 1.9%, respectivamente).

Telefónica México al 1T21 (cifras corrientes en pesos mexicanos):

  • Reportó ingresos móviles por aproximadamente MXN$ 5,856.5 millones (73.2% por servicio y 26.8% por equipos). La cifra total del negocio móvil fue 7.7% menor a la del mismo trimestre del año pasado y 13% menor a la del 4T20. Utilizando un tipo de cambio constante, se estima que la contracción interanual fue de 17.6% y la secuencial de 13.4%.
  • Sus ingresos por servicio fueron menores en 11.3% con respecto al mismo periodo del año pasado y 9.3% menores a los del 4T20. Utilizando un tipo de cambio constante, los ingresos por este concepto fueron casi 21% menores en la comparativa interanual y 9.8% menores en la secuencial.
  • Su facturación por equipos fue 3.8% mayor a la cifra del mismo trimestre del año pasado, pero 21.5% menor a la del 4T20. Usando un tipo de cambio constante, la cifra de venta de equipos fue 7.2% menor a la del mismo trimestre del año anterior y 22% menor a la del 4T20.
  • Su participación en los ingresos del sector fue de 8.2%, menos que las calculadas para el mismo trimestre del año previo y el 4T20 (8.6% y 8.7%, respectivamente).
  • El OIBDA de Telefónica se estima en MXN$ 416.6 millones, 42.3% menos que la cifra del mismo trimestre del año pasado y 22.3% menos que el 4T20. Manteniendo un mismo tipo de cambio constante, la cifra de OIBDA fue 48.5% menor con respecto al mismo trimestre del año pasado y 22.7% con respecto al 4T20.
  • Su participación en la utilidad reportada de los operadores móviles fue de 1.8%, una cifra menor con respecto al mismo trimestre del año previo y el 4T20 (3.3% y 2.8%, respectivamente).
  • Su margen de OIBDA fue de 7.1%, un nivel inferior a los registrados hace un año y en el 4T20 (11.4% y 8%, respectivamente).

La proyección de Telconomía para los MVNO al 1T21 (cifras corrientes en pesos mexicanos):

  • Ubica en casi MXN$ 500.8 millones los ingresos de estas compañías en conjunto para el trimestre. La cifra sería un 3.2% más alta que la del mismo periodo del año anterior, y 2% mayor a la del 4T20.
  • Su participación en ingresos móviles fue de 0.7%, un nivel estable con respecto al año pasado y al 4T20.

Las cifras para los MVNO pueden cambiar en reportes posteriores, dado que las presentes son elaboradas a partir de proyecciones que se actualizan conforme el IFT publica nueva información.

Los indicadores financieros y operativos de los operadores sugieren que aunque el mercado ha recuperado suscripciones, los niveles de ingresos no superan los niveles registrados en trimestres previos a la pandemia de COVID-19. De los tres operadores, AT&T destaca por reportar una mejora de sus márgenes de utilidad a pesar de una disminución de los ingresos, mientras que Telcel ha mantenido un margen relativamente estable. En Telefónica, en cambio, se ha reportado una reducción de sus márgenes.

ARPU (ingreso promedio por usuario)

Partiendo de la información sobre ingresos y suscripciones, Telconomía estima que el indicador de ingreso promedio por usuario (ARPU, por sus siglas en inglés) en servicios móviles al 1T21 correspondería a MXN$ 132, un 2.5% menos que el año pasado y 2% menos que en el 4T20.

En cuanto al ARPU, debe recordarse que el gasto de los usuarios no exhibe en México una distribución normal y que el indicador del ARPU no necesariamente informa sobre el grueso de la población. En análisis anteriores de consumo reportado por usuarios en encuestas del INEGI se ha observado que prácticamente la mitad de los usuarios reporta gastos de entre MXN$ 10 y 100 mensuales en servicio celular. Sin conocer la distribución del gasto móvil de los usuarios, el ARPU no debe considerarse como la mejor representación del gasto de los consumidores.

La cifra de ingresos móviles totales entre los suscriptores presentado aquí como el indicador “ARPU+” (incluye los ingresos por equipo y servicio) fue de MXN$ 189 mensuales en el 1T21, 5.5% menos con respecto al mismo trimestre del año anterior y 9% menos que el 4T20. Este indicador es útil para incluir el efecto de las ventas por equipo en la mezcla de los ingresos de los operadores.

Telcel al 1T21:

  • El ARPU de servicio fue de MXN$ 152 mensuales, un 1.3% menor a las cifras del mismo trimestre del año pasado y del 4T20.
  • El ARPU+ se calculó en MXN$ 219 mensual, un 5.2 % menos que el del año pasado y 7.4% menos que el 4T20.

AT&T México al 1T21:

  • Su ARPU de servicio fue de MXN$ 144 mensual, 4.7% menos que el año pasado y 2% menor al del 4T20.
  • El ARPU+ se calcula en MXN$ 234 mensuales, un 2% menor al del mismo trimestre del año previo y 13.8% menor al del 4T20.

Telefónica México al 1T21:

  • Reportó un ARPU de servicio de MXN$ 56 mensual, nivel 14.1% menor al del año pasado, y 9.8% menor al del 4T20.
  • El ARPU+ se calculó en MXN$ 76 mensuales, un 10.6% menos que el mismo trimestre del año pasado y 13.4% menos que el 4T20.

La proyección de Telconomía para los MVNO para el 4T20:

  • Se calcula un ARPU de servicio de MXN$ 64 pesos que representaría casi 8% menos con respecto al año pasado y el mismo nivel del 4T20. Esta cifra y la de periodos anteriores fue revisada con base en nueva información disponible.

Consideraciones finales: el mercado móvil está en constante cambio. Por ejemplo, la Red Compartida es un proveedor mayorista que genera ingresos por comercializar el acceso a su infraestructura. En facturación por equipos, las cadenas minoristas y el comercio electrónico son otros canales que comercializan equipos conectados, como smartphones y tabletas, que tienen impacto en el mercado móvil.

Este reporte se ofrece como una aproximación al tamaño del mercado móvil en México analizando los indicadores de las empresas móviles, actores clave en este segmento que puede ser complementado con información de empresas que van integrándose al mercado móvil mexicano.

*Nota. Los datos de suscripciones móviles totales y prepago de Telefónica son estimaciones a partir del 2T20. Los datos de los MVNO son estimaciones a partir del 3T20.

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