Análisis | Resultados de los “concursos 5G” de Chile

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Los “concursos 5G” de Chile se realizaron entre el último trimestre de 2021 y el primero de 2021 y el Estado chileno logró distribuir espectro de las bandas de 700 MHz, AWS, 3.5 GHz y 26 GHz. Los bloques de la banda de 26 GHz se asignaron sin necesidad de subasta económica, con cobertura comunal y quedó desierto uno de los bloques (400 MHz). Los bloques de las demás bandas se otorgaron mediante subastas de sobre cerrado de primer precio.

Los concursos de espectro en Chile se realizan vía procesos de revisión comparativa en la que se presentan proyectos técnicos y de cobertura (“beauty contests”) y las subastas económicas se utilizan en caso de que haya empates técnicos presentados por los participantes en una licitación. Los “concursos 5G” lograron un nivel de recaudación muy superior a lo observado en las licitaciones de las bandas de 2.5 GHz y 700 MHz en 2012 y 2014, de la cual el 76% es atribuible al concurso de los bloques de la banda de 3.5 GHz.

En suma, la Subsecretaría de Telecomunicaciones (SUBTEL) estimó un nivel de recaudación de CLP$ 327,615 millones, que al tipo de cambio de cada concurso implica aproximadamente US$ 453.5 millones corrientes.

Según datos de la SUBTEL, se estima que el Estado recibirá US$ 83 millones, cifra que representa el valor presente de los pagos anuales por derechos de uso del espectro (aproximadamente US$ 6.7 millones a una tasa de descuento del 6%). Las cifras de valores del espectro en precios MHz-habitante (precios MHz-Pop en US$ corrientes) incluyen el prorrateo de esos derechos basado en aproximaciones propias de Telconomía. Para este análisis se excluyen el valor aproximado de los compromisos de inversión (US$ 4,000 millones para el siguiente lustro, según la SUBTEL), cuyo desglose requiere otro tipo y magnitud de información.

Los concursos tuvieron cinco postores calificados, pero solo cuatro obtuvieron espectro. La empresa Borealnet se registró con el objetivo de convertirse en nuevo entrante, pero no obtuvo espectro. Claro solo obtuvo espectro en la banda de 26 GHz y Telefónica de la banda de 3.5 GHz. Wom y Entel obtuvieron bloques de distinto tipo.

La recaudación por subasta se derivó solamente de los bloques sub 6 GHz. En ese rango de frecuencias Wom obtuvo el 50% de la capacidad radioeléctrica y aportará el 33% de la recaudación total. Telefónica y Entel adquirieron cada uno un 25% de la capacidad de espectro (un bloque de 50 MHz cada uno de la banda de 3.5 GHz), pero el primero aportará el 36% del valor de la subasta y el segundo casi el 31%. De la banda de 3.5 GHz se observa que Telefónica pagó más que sus competidores, una prima de 17% sobre lo pagado por Entel y 259% sobre lo pagado por Wom por un bloque de la misma amplitud.

Del concurso de la banda de 26 GHz Claro fue el operador que obtuvo un bloque de 400 MHz en la mayor cantidad de comunas. Claro obtuvo ese bloque en 34 comunas que abarcan aproximadamente el 40% de la población, Entel adquirió un bloque de 400 MHz en 20 comunas con el 33% de la población y Wom en 15 comunas con casi el 22% de la población. De este modo, quedó un bloque de 400 MHz completamente desierto a nivel nacional.

En términos de precios MHz-Pop, el bloque de la banda de 700 MHz otorgado a Wom representó el caso más alto (US$ 0.22 MHz-Pop). El precio del bloque de la banda AWS obtenido por ese mismo operador fue menor que los bloques de la franja de 3.5 GHz. En esa banda, Telefónica obtuvo su bloque de 50 MHz por un precio de casi US$ 0.18 MHz-Pop y fue el más alto en ese concurso. El valor presente de los derechos por la banda de 26 GHz se estimó en US$ 0.005 MHz-Pop, es decir, prácticamente un 10% del precio del bloque AWS. Todas las licencias se otorgaron por 30 años, por lo que se omite el ajuste de los precios por año.

En un hecho separado, Claro acordó la compra de un bloque de 30 MHz de la banda de 3.5 GHz a Entel en 2021 por aproximadamente US$ 10.75 millones, pero esa capacidad corresponde a una asignación preexistente, no se trata del bloque obtenido por Entel durante 2021. Ese movimiento fungió como una manera de ajustar la tenencia de espectro de Entel, que había excedido el tope de ese rango de frecuencias de 105 MHz. El lote adquirido entonces por Claro se trata de una licencia vigente hasta diciembre de 2031.

Dados estos resultados, Wom logró acceder a epsectro de “bandas bajas” y aunque Claro no consiguió en la subasta espectro sub 6 GHz, la compra de un bloque de 3.5 GHz a Entel y la joint venture con VTR complementan su portafolio de radiofrecuencias. En Chile la banda de 3.5 GHz había sido asignada previamente para otra clase de servicios y los participantes de la subasta (excepto Wom) tienen licencias preexistentes, aunque en ese rango las autoridades han realizado congelamientos y rescates parciales de la banda.

Los concursos 5G de Chile implicaron una recaudación histórica para el contexto chileno considerando las licitaciones realizadas en la última década en el país. Debe considerarse que el costo para estas licencias resultará todavía mayor para los operadores considerando los compromisos de inversión, que incluyen cobertura comunal y complementaria, despliegues de red dentro de 3 años, y conectividad en rutas, polígonos específicos, sitios públicos y hospitales.

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