México: mercado móvil al 4T 2017

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E l año 2017 finalizó con aproximadamente 115.2 millones de líneas celulares en México distribuidas entre tres operadores móviles con red nacional y casi 20 operadores móviles virtuales (MVNO), segmento en el que se desaceleró el lanzamiento de nuevas marcas durante el trimestre final (4T17).

Este nivel de líneas produce una penetración móvil para este periodo de 93.3% en la población, un crecimiento de 1.5 puntos porcentuales comparado con el 4T16 y 2.2 puntos con respecto al 3T17. En general, estimamos que para el 4T17 se reportaron 2.8 millones más de líneas con respecto al mismo periodo del año pasado, un incremento de 2.5%.

Durante el último semestre de 2017 se confirmó nuestro pronóstico sobre la ruptura de la relación 15-85% en términos de la distribución de líneas prepago/pospago para transitar a una 20-80%. En el 2T17, Telconomía había estimado una participación de 17.4% de líneas de pospago, porcentaje que pasó a 20.3% y 21.1% para los periodos de 3T17 y 4T17, respectivamente.

Esta observación coincide con las mejoras en el segmento de prepago reportadas por los operadores móviles, que en los casos de AT&T y Telefónica representan incrementos porcentuales de doble dígito comparados con el último trimestre del año anterior.

Telcel concentra la mayor parte de las líneas móviles, el 64%, aproximadamente. Esta participación es el nivel porcentual más bajo para este operador en los últimos dos años y proviene principalmente de la evolución del segmento de prepago. Comparada con los resultados de hace dos años, la sección de prepago de Telcel tuvo una pérdida neta de 1.38 millones de usuarios, pero la de pospago reportó una ganancia neta de más de 150,000 suscripciones en este mismo lapso.

Sin embargo, en el último año, ambos segmentos reportaron adiciones netas positivas. Comparando el 4T17 con el 4T16, Telcel agregó más de 15,000 clientes de prepago y 75,000 en pospago. Como se puede ver, en 2017 este operador incrementó su brazo de pospago y mantuvo una ganancia reducida en prepago para terminar con una mezcla de aproximadamente 17-83% en términos de pospago/prepago.

AT&T sigue reportando tasas de crecimiento de usuarios de doble dígito y, según su información financiera, ya rebasó en México los 15 millones de accesos móviles, casi duplicando los usuarios reportados al final de 2015.

Al cierre de 2017, la participación en líneas de AT&T era de 13% aproximadamente, su nivel más alto en los últimos dos años gracias a adiciones netas en prepago y pospago. Con respecto al cierre de 2016, su base de usuarios móviles totales se expandió en más de 27%, la de prepago en casi 40% y la de pospago en 11%. Esto representó adiciones netas de más de 3.2 millones de usuarios totales, 2.67 millones de prepago y más de 530,000 en pospago.

AT&T cerró el año con una mezcla de aproximadamente 63% prepago y 37% pospago (incluye el segmento ‘otros’), proporción que hace un año era cercana a 58-42%. Cabe destacar que la tasa de desconexión (churn) de AT&T México también ha aumentado en los últimos trimestres. El 4T17 cerró con una tasa de churn de 7.65%, nivel que estaba por debajo del 7% el año pasado. Esta es una de las tasas de churn mixto (prepago y pospago) más altas en proveedores móviles de América Latina.

Telefónica se mantiene como el segundo lugar en suscriptores, pero fue el único operador con red que vio una contracción en su base total de usuarios en el 4T17 comparado con el mismo periodo del año anterior. Así, su participación en los usuarios móviles totales pasó de casi 24% a 22%, aproximadamente.

Esta caída está relacionada con una contracción de 7% en la base de prepago de este operador en 4T17 en comparación con el año pasado, que representa una pérdida neta de aproximadamente 1.7 millones de líneas. Sin embargo, Telefónica logró más de 25,100 adiciones netas en pospago, un incremento interanual de 13%. Telefónica cerró el año con una mezcla de usuarios 91-9% prepago-pospago, manteniendo prácticamente la misma proporción que hace un año.

Calculamos que en el cierre del año, la participación de los MVNO se mantenía en un rango entre el 1.2 y 1.3% para el 4T17, es decir, una base de usuarios entre 1.37 y 1.45 millones, aproximadamente y había casi 20 marcas operando con enfoque en el mercado masivo de usuarios. Para 2018 se espera que por lo menos se lance un nuevo MVNO de un operador fijo.

En cuanto a ingresos, Telconomía estima que en el 4T17 se reportaron ventas móviles totales por más de MXN $72,500 millones, una mejora interanual de 4.1% (antes de descontar inflación) que en parte proviene de mayores ventas de equipo en los últimos meses del año, en donde se presentan algunas promociones y descuentos.

En el 4T17, las ventas de servicio representaron un 64% de esta cantidad y 36% por equipo, una relación prácticamente igual a la observada en el 4T16. Lo destacable en este periodo es que AT&T y Telefónica mejoraron interanualmente las ventas de equipo, mientras que en Telcel se contrajeron. Esta tendencia la observamos el año anterior con Telcel y al incremento en venta de equipos siguieron mejoras en las ventas por servicio y en el ingreso promedio por usuario (ARPU), por lo que se prevé que los competidores de Telcel presenten mejoras en estos rubros a partir de 2018.

Telcel se mantiene como el operador con la mayor parte de los ingresos móviles totales (69%), seguido por AT&T (22%) y Telefónica con casi 10%. Hace un año, Telcel había captado el 71%, Telefónica un 11% y AT&T prácticamente un 18%.

El ARPU en México cayó un 10% en el 4T17 comparado con el año pasado, pasando de los MXN $154 a $139 aproximadamente. Telcel fue el único que logró una mejora interanual en este indicador medido en pesos, con $142, una mejora de 7.6%. El ARPU en pesos de AT&T bajó 20.5% en el 4T17 con respecto al 4T16 (llegó a MXN $210, todavía el más alto del mercado) y Telefónica conserva el ARPU más bajo, de aproximadamente MXN $64 (-3.8% interanual).


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